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二季度以来，A股科技板块强势反弹，长期押注科技板块的知名投资人葛卫东及其关联人的持仓市值随之水涨船高。持仓数据显示，仅兆易创新（603986.SH）、沐曦股份（688802.SH）、麦格米特（002851.SZ）这三只股票，二季度以来就为其合计带来超过百亿元的持仓市值增长。

具体来看，兆易创新是葛卫东的长期持仓标的。截至2026年一季度末，葛卫东持有1626.16万股，持仓市值高达38.71亿元，葛卫东妻子王萍持有757.32万股，持仓市值为18.03亿元。截至5月21日，进入二季度以来，该公司股价涨幅高达81.9%，葛卫东夫妇如果持仓不变，持仓市值将增加49亿元。

公开信息显示，兆易创新是全球领先的Fabless（无晶圆厂）芯片设计企业，其核心产品线覆盖存储器、微控制器（MCU）、传感器及模拟芯片四大领域。近期，存储芯片行业景气度上行，带动公司股价接连上涨。

5月17日，中国DRAM龙头长鑫科技科创板IPO恢复审核；5月19日，长江存储启动IPO辅导。兆易创新持有长鑫科技1.8%股份，且公司董事长朱一明同时兼任长鑫科技董事长，深度绑定国产存储核心资产。

公开信息显示，葛卫东自2018年以来就开始布局兆易创新。根据兆易创新定期报告，2018年二季度末，葛卫东就现身兆易创新前十大流通股名单，此后逐步加仓，截至2019年三季度末，持仓市值超过20亿元。

兆易创新近期披露的调研公告显示，4月29日，葛卫东旗下的上海混沌投资出现在调研名单。从调研纪要来看，机构十分关注兆易创新的业务最新发展与未来空间。其中，有机构问及在目前存储还处于供给短缺的状态下，公司对后续毛利率的展望。

兆易创新表示，随着存储产品供给短缺，公司存储业务在过往几个季度的毛利率持续改善，其中包括存储产品代工等成本上涨在时间上滞后于产品售价上涨的因素。本年度，公司预计利基DRAM及SLC NAND Flash会维持价格上涨的趋势，NOR Flash产品价格也会持续温和上涨，但未来随着产品价格逐渐趋于平稳，叠加供应端成本的逐渐上行，存储产品毛利率会达到相对平稳的状态，甚至会有适度回落的情况。

值得注意的是，尽管兆易创新近期股价创出新高，但从公司过去七年来的市场走势看，期间股价波动巨大。2021年年中股价最高超过230元（前复权价），2024年初跌至55元左右。但葛卫东都始终持有。

沐曦股份（688802.SH）是葛卫东的另一重仓股，截至今年一季度末，葛卫东持仓市值高达86.32亿元，葛卫东掌舵的上海混沌投资(集团)有限公司的持仓市值为75.85亿元。进入二季度以来，截至5月21日，沐曦股份上涨20.2%，葛卫东和混沌投资持仓市值增加46.6亿元。

沐曦股份是国内高性能通用GPU领域的核心厂商，采用Fabless（无晶圆厂）经营模式，主营业务为研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算（包括科学计算）与图形渲染领域的全栈GPU产品，并围绕GPU芯片提供配套的软件栈与计算平台。

此外，葛卫东妻子王萍和其关联人葛贵莲持有的麦格米特，进入二季度以来股价上涨26.13%。

根据麦格米特定期报告，截至今年一季度末，王萍持仓市值为11.17亿元，葛贵莲持仓市值为4.69亿元。进入二季度以来，如果他们持仓不变，持仓市值将增加4.14亿元。

从葛卫东家族最新持仓看，当前主要集中在科技和制造板块。截至一季度末，除上述公司之外，还持有江淮汽车（600418.SH）、新泉股份（603179.SH）、铂力特（688333.SH）等。

葛卫东出生于1970年，贵州贵阳人，现任上海混沌投资有限公司董事长、上海混沌道然资产管理有限公司投资决策委员会主席。

葛卫东发家于期货市场，在铜期货方面赚过大钱，此前有“民间铜王”之称。2005年创办上海混沌投资后，他逐渐将投资重心转向股票市场，尤其擅长科技股的长线投资。

公开资料显示，葛卫东于2024年10月位列《2024年·胡润百富榜》第318位；今年3月，以355亿元财富位列《2026胡润全球富豪榜》第871位。

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5月21日，蔚来（NIO）发布了截至2026年3月31日的第一季度未经审计财务业绩。财报显示，公司2026年第一季度实现总营收255.3亿元人民币，同比增长112.2%；实现经营利润6680万元人民币。这是继2025年第四季度首次实现单季度经营盈利后，蔚来连续第二个季度盈利。蔚来一季度现金储备提升至482亿元，连续三个季度实现正向经营现金流。

推动蔚来盈利改善的关键因素是毛利率的显著提升。公司一季度综合毛利率19%，创四年来新高。整车毛利率18.8%，连续四个季度环比增长，其他销售毛利率20.6%。

成本控制成效同样亮眼，蔚来一季度研发费用188.5亿元，同比下降40.7%；销售及一般管理费用为34.97亿元，同比下降20.5%，环比基本持平（降幅1.1%），调整后销售及管理费用34.97亿元，同比降幅为21.4%。

交付量方面，2026年一季度，蔚来新车交付量达83465辆，同比大幅增长98.3%，不过受季度节奏影响，环比2025年第四季度下降33.1%。从品牌结构来看，主品牌蔚来交付58543辆，ONVO品牌交付13339辆，FIREFLY品牌交付11583辆，多品牌协同发力成为销量增长的重要支撑。此外，今年4月蔚来单月交付29356辆，截至4月末，蔚来今年累计交付112821辆，历史总交付量突破111万辆，市场规模持续扩大。

对于2026年第二季度，蔚来给出乐观业绩指引，预计交付量将达到11万至11.5万辆，同比增长52.7%至59.6%；总营收预计在327.77亿元至344.36亿元之间，同比增长72.4%至81.2%。

产品层面，蔚来的新车周期正在加速。科技行政旗舰SUV蔚来ES9已于4月9日开启预售，5月11日启动全国用户试驾，并计划于5月27日正式上市。此外，乐道品牌预计在第二季度推出大五座SUV乐道L80，蔚来第三季度也有望推出新款ES7。

蔚来创始人、董事长、CEO李斌表示，自二季度起，公司进入密集新品发布与交付周期，产品矩阵的丰富将为下一阶段的销量增长提供强劲动力。蔚来围绕智能电动汽车核心技术构建了十二大全栈自研体系，并逐步形成了覆盖研发、供应链、制造、质量、能源和服务等领域的体系创新能力。

德意志银行发布研报指出，蔚来4月9日正式开启ES9预售，起售价为52.8万元人民币，新车预计将于5月底开始交付。渠道调查显示，全国可取消订单已达到约4万辆。经销商预测，ES9的全国月销量有望超过5000辆。基于ES9的订单好过预期，该行将蔚来今年全年销量预测上调5%至42万辆；预计ES9在下半年产能上升后，平均月销量将达到约5000辆。因此，德银将蔚来今年净亏损预测大幅削减49.6%至36.65亿元。

受到财报利好影响，截至发稿，蔚来美股股价盘前大涨近6%，在前一交易日，蔚来股价报5.59美元/股，下跌2.61%，总市值140.07亿美元。

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遭遇“中年危机”的国货美妆“一哥”珀莱雅（603605.SH）加紧了向年轻化转型的速度。

5月21日晚间，珀莱雅发布公告，公司旗下全资子公司珀莱雅（海南）投资有限公司（下称珀莱雅（海南）），于2026年5月21日与自然人杨子枫，签订了相关股权转让协议，珀莱雅（海南）拟以自有资金通过支付现金方式受让杨子枫持有的深圳花知晓电子商务有限公司（下称花知晓）12.5479%股权，交易金额为3.51亿元。

上述股权转让交割完成后，珀莱雅通过全资子公司珀莱雅（海南）持有花知晓公司51%的股权，花知晓公司纳入公司合并报表范围。本次交易前，珀莱雅通过珀莱雅（海南）持有花知晓公司38.4521%股权。 

本次交易完成后，花知晓将成为珀莱雅控股子公司。截至公告披露日，花知晓公司及其全资子公司委托理财余额为1.71亿元，占珀莱雅最近一期经审计归属于上市公司的净资产的2.78%。 

花知晓成立于2016年，专注少女彩妆，已推出超过25个原创主题彩妆系列。2025年8月29日，珀莱雅（海南）投资约1.76亿元认购花知晓公司37万元注册资本，增资完成后，花知晓公司注册资本变更为389.94万元。

目前，花知晓业绩较好。珀莱雅提供的数据显示，2025年，花知晓营业收入为17.26亿元，净利润约为2.80亿元，扣除非经常性损益后的净利润为2.83亿元。今年一季度，该公司营收为6.75亿元，净利润1.55亿元，扣除非经常性损益后的净利润1.55亿元。

珀莱雅主要从事化妆品类产品的研发、生产和销售。旗下主要拥有“珀莱雅”、“彩棠”、“Off&Relax”、“悦芙媞”、“CORRECTORS”、“INSBAHA 原色波塔”、“惊时”、“优资莱”、“韩雅”等品牌。公司自有品牌覆盖护肤、彩妆、洗护等美妆领域。

去年，珀莱雅交出了自2017年A股上市以来的首份“双降”成绩单，主品牌“珀莱雅”对其拖累较大。2025年年度报告显示，珀莱雅营业收入105.97亿元，同比下降1.68%；归母净利润大约14.98亿元，同比下降3.50%。其中，“珀莱雅”的营收76.89亿元，同比下降10.39%，是该公司唯一收入下降的子品牌。而在2021年至2023年，其营收增速曾分别高达28.25%、37.46%和36.36%。该品牌主要是针对年轻白领女性群体，主价格区间200-500元，线上线下全渠道协同销售。

同期，珀莱雅销量比较好的品牌大都价位较亲民、年轻化，且都是线上销售为主。 比如，去年“惊时”的营收增幅大涨441.66%，“原色波塔”和OR的营收增幅也均超过1倍。其中，“原色波塔”针对Z世代年轻人群，主价格区间39-200元，以线上为主要销售渠道；“惊时”是专研头皮微生态的功效洗护品牌，主价格区间79-99元，也是以线上为主要销售渠道；OR主价格区间150-350元，以线上为主要销售渠道。不过，这些品牌的全部收入占公司总收入的比例只有21%。

按照品类来看，去年珀莱雅的“洗护类”产品收入同比大增117.85%，“美容彩妆类”收入同比增幅为14.86%；其主打品类“护肤类”收入是唯一下降的品类，降幅为9.28%。

在2025年年报中，珀莱雅明确提出通过“差异化的品线入驻线下渠道（新零售、商超等），把线下渠道作为长期‘媒体触点’，接触年轻消费者，建立品牌形象和贡献营收”。

珀莱雅此次收购花知晓，正是看中其年轻化的彩妆市场定位。珀莱雅表示，花知晓品牌在彩妆品类的差异化定位优势，与公司现有彩妆品牌形成优势互补，进一步加强公司在彩妆品类的布局，满足公司多品牌、多品类的战略发展需要；同时，花知晓品牌作为被市场验证过的出海先锋，也为公司旗下品牌出海探索提供了经验，更有助于公司国际化战略的落地，为公司获取更多新的增长点。

尚普咨询集团4月发布的《2026中国国货彩妆行业白皮书》显示，中国彩妆市场正展现出强劲的增长潜力和结构性机遇。截至2025年底，国内彩妆行业市场规模达到703亿元。更为重要的是，彩妆品类展现出远超行业平均的成长性，预计2025-2030年彩妆品类复合年增长率将达到11.9%，远高于护肤品4.0%的增速，彩妆占整体化妆品市场的份额将从2025年底的6.37%提升至2030年的19.8%，行业结构将持续向彩妆赛道倾斜。

京东方Ａ5月21日公告，公司于2026年5月21日披露了《关于与康宁公司签署合作备忘录的公告》，市场对此关注度较高，存在个别外界错误解读，特再次提示风险如下：

1、本次公司签署的是合作备忘录，仅为双方当前阶段的合作意向，除有关保密、知识产权、适用法律与争议解决以及责任限制条款明确约定具有法律约束力外，其他条款不具有法律约束力；

2、玻璃基封装载板业务、钙钛矿业务、光互连业务，尚在技术探讨和验证阶段，还未量产，也未产生量产营收，未来公司能否、以及何时量产并实现相关领域的预期效益，存在重大不确定性。根据业务发展情况，预计未来2-3年内，上述业务都无法对公司经营业绩产生重大影响；

3、截至目前，公司与英伟达暂未开展业务合作，部分媒体推论缺乏事实依据；

4、玻璃基封装载板业务、钙钛矿业务、光互连业务，均为可能的下一代技术路线选项，客户最终技术路线选择、市场前景具有重大不确定性；

5、为推进上述相关业务实现大规模量产，后续仍需资本开支用于产线建设、设备采购、技术研发及工艺优化，公司能否获得预期的投资回报，具有重大不确定性。