6月25日，苹果公司宣布对MacBook、iPad等多款硬件产品实施全球提价，整体涨幅约15%至20%。这是苹果近年来最大规模的一次全球性调价行动。苹果CEO蒂姆·库克将涨价归因于存储成本飙升，称AI扩张引发的内存短缺是“百年一遇的洪水”，是其“40多年职业生涯中从未在任何领域见过的局面”。

话音刚落，存储巨头美光科技首席商务官Sumit Sadana在接受媒体采访时给出了截然不同的叙事：在上一轮内存市场低迷期（2023年前后），某些客户利用价格下行周期极力压低价格，导致美光毛利率一度跌成负数，被迫在2023年停止产能投资，这正是今天供应短缺的根源。虽然他并未点名，但业内普遍认为指向的正是苹果。

苹果宣布涨价当天，股价应声大跌超6%，市值一夜蒸发超2600亿美元。而就在苹果宣布涨价的前一天，美光发布了2026财年第三季度财报——营收414.6亿美元，同比暴涨3.4倍；GAAP净利润282.4亿美元，同比暴增近14倍；毛利率接近85%，美光CEO在财报电话会上指出，受全产业链AI算力、智能体及自动驾驶需求拉动，叠加晶圆制造与先进封装扩产周期长带来的供给刚性约束，存储芯片供需紧张格局将延续至2027自然年之后。

AI存储风暴，正以前所未有的烈度冲击全球供应链。连苹果这样的巨头，也被逼到了墙角。

AI虹吸效应：消费电子的“结构性失血”

这场风暴的根源，在于AI数据中心对存储产能的巨大虹吸效应。

过去三年，AI数据中心疯狂扩张，把先进制程产能大量转向利润更丰厚的HBM（高带宽内存），挤压了普通内存供给。DRAM芯片产线本身是通用的，而一片12英寸晶圆做消费级LPDDR5X，价值约3000至4000美元，但做HBM3E，算上堆叠封装后价值能翻5到8倍。这推动存储原厂将超过40%的DRAM先进产能转向HBM，消费级DRAM有效产能同比缩减12%。苹果设备所用的DRAM内存芯片，目前主要由美光、三星与SK海力士供应。三家的注意力都在AI客户身上，苹果的订单优先级下降，价格还在跟着涨。

2025年全年，DRAM价格涨幅高达386%，NAND涨幅达207%。进入2026年，涨势仍在加速，第二季度，LPDDR5X 12GB内存颗粒价格较第一季度大涨89%，SSD均价上涨约50%。

传导至终端后，存储芯片在手机物料成本中的占比已从10%至15%跃升至20%以上，中低端机型逼近30%。TechInsights与《华尔街日报》的联合拆解显示，iPhone 18 Pro所需的12GB DRAM成本将从39美元飙升至145美元，NAND闪存成本从13美元涨至51美元，两项核心物料成本增幅均接近3倍。

不仅仅是苹果扛不住了，荣耀、OPPO、vivo、小米等消费电子品牌近期都已先后调价。同时，联想管理层在近日一场活动上警告称，DRAM和NAND价格已进入结构性上涨周期，涨价将成为“2030年及以后的新常态”。

但苹果不会坐以待毙。库克此前表示，“所有选项都在台面上”。而其中最引人注目的一步棋，指向了太平洋的另一端。

据英国《金融时报》6月27日报道，多位知情人士透露，苹果公司正积极游说美国政府，希望获批采购中国半导体企业长鑫存储（CXMT）的内存芯片。报道称，苹果在一个多月前就已接触美国商务部，此后又持续游说其他政府部门官员。

全球DRAM市场的“第四极”浮出水面

这不是苹果第一次尝试引入中国存储供应商。早在2022年，苹果就在美国国会反对下放弃了采购长江存储NAND闪存芯片的计划。但这一次，情况更加复杂。

将目光投向长鑫存储，几乎是目前已被逼到墙角的苹果不得不争取的一张牌。技术层面，长鑫目前量产的主力是17nm制程的DDR5与LPDDR5X颗粒，时序参数和功耗表现与三星、SK海力士同代产品整体差距在5%以内。17nm LPDDR5X良率已突破90%，而行业大规模量产及格线是85%，三星同代良率约92%至93%，差距已非常小。

产能层面，截至2026年上半年，长鑫合肥工厂12英寸晶圆月产能已突破30万片，年底目标冲至35至40万片，占全球DRAM晶圆产能约10%。市场份额方面，长鑫一季度DRAM销售收入达73亿美元，市场份额进一步提升至7.7%，稳居全球第四。花旗研报指出，苹果的兴趣将把长鑫存储从一个“中国国产替代的故事”转变为一个“具备公信力的全球第四大DRAM制造商”。

最关键的一点在于，和三巨头纷纷把产能向HBM倾斜不同，长鑫目前的产能几乎全部集中在通用DRAM领域。在消费级DRAM上，长鑫的供货弹性好得多，这意味着只要苹果下单，它就能排产，不用跟AI客户抢产能。

对苹果而言，长鑫不仅仅只是“便宜货”，更是一把打破三巨头垄断格局的钥匙。花旗研报预计，2026年全球DRAM市场供给缺口约为5%，价格上行趋势料延续至2027年。在这样的卖方市场里，引入第四家供应商，本质上是把定价权从三巨头手里往回抢。

不过，横亘在苹果与长鑫之间的，是美国国防部近期将长鑫存储列入“中国军事企业清单”的事实。虽然被列入该清单并不直接禁止美国企业与其交易，却可能引发巨大的声誉风险以及美国政界的强烈反应。

苹果最终能否拿到白宫的通行证，尚属未知。但可以确定的是，以长鑫存储为代表的中国半导体产业，已凭借技术和成本优势，成为全球供应链中不可忽视的一极。花旗在报告中表示，获得采购长鑫存储内存的批准可能会面临挑战，但苹果的考量本身就已经对长鑫存储的技术进步提供了强有力的背书。

显然，即使面临重重阻力，商业利益的驱动也足以让美国科技巨头尝试去撬动看似铁板一块的政治壁垒。而这场博弈的最终走向，或将深刻影响全球科技产业未来十年的供应链格局。（财富中文网）