据彭博社报道，Meta计划开辟新业务，对外出售闲置人工智能算力，与亚马逊云科技、微软Azure、谷歌云展开竞争。受此消息影响，Meta股价上周二飙升逾7%。但联网电视广告平台MNTN总裁兼首席执行官、科技与媒体策略领域资深评论员马克·道格拉斯认为，真正值得关注的并非Meta本身。

道格拉斯的批评并非针对Meta的战略，而是直指在美国本土建设人工智能基础设施的经济逻辑，他认为，投资者低估了这一市场变量带来的影响。

道格拉斯对《财富》表示：“我认为美国数据中心的竞争力会持续下滑。美国是全球建设这类算力设施成本最高的地区之一，且许多社区对数据中心持排斥态度。两年后，美国本土数据中心可能就会失去吸引力。”

在他看来，真正的竞争来自一个意想不到的方向：由主权财富基金支持的海湾地区数据中心。“沙特阿拉伯正在本土投建大规模数据中心，成本优势显著。既然能就地利用油气能源为大型数据中心供电，为何还要从地下开采石油，再用油轮运往海外呢？”他以全球最大主权财富基金之一的沙特公共投资基金为例说道，“如果我是投资者，如今绝不会投资那些在美国建设超大规模数据中心的企业。”

道格拉斯补充道，海湾地区部分数据中心被划定为治外法权区域（编者注：即在该区域内适用建造国的法律），相当于数据“大使馆”。这样一来，对受数据驻留法规严格限制的跨国企业而言，在此存储数据，严格意义上讲，并不算将数据转移至境外。“人们只顾在印第安纳州的玉米田里建数据中心，当地民众对此怨声载道，建设成本也居高不下，”他说，“与此同时，海湾地区的算力赛道却鲜有人关注。”

出售云服务真的符合Meta的业务定位吗？

道格拉斯表示，他对彭博社披露的Meta业务计划持怀疑态度，即效仿亚马逊云科技、微软Azure和谷歌云的模式，出售闲置人工智能算力。“除非你真的想在人工智能领域刷存在感，博取眼球，否则这么做意义不大，”他说，“而这次公告显然达到了吸引眼球的效果。所以我不禁想问：今日的头条新闻，真的能成为日后的现实吗？”

道格拉斯曾担任编程工程师多年，此后接连创办多家初创公司。他表示，该计划与SpaceX、xAI运营自有数据中心的模式类似——扩建数据中心，租给少数几家大型客户，比如Anthropic。这与Meta据称打算涉足的业务模式有着本质区别。

“能直接承接原始数据中心并投入商用的公司并不多，”道格拉斯说，“因此，这类业务的客户群体非常有限。如果你像亚马逊云科技那样出租算力，面对的是一个竞争早已白热化的市场：对手是亚马逊云科技、谷歌云和微软Azure。”

他还质疑这一转型是否真正契合Meta的核心业务。“从服务三四十亿社交媒体用户，转向服务十来家算力采购企业，怎么看都不像是适配的业务方向，”道格拉斯说道，“但这件事引发的广泛讨论，或许才是Meta发布公告的初衷。”

业务摇摆

Meta出售闲置算力的消息一出，股价便应声上涨，但道格拉斯认为，市场往往会追捧进军新业务的知名企业，却低估了业务转型的实际难度。

“人们总有一种惯性思维，在某个领域取得成功的公司宣布进军新领域，必然会再次成功，”他说，“实际上，无论公司规模多大，从零开始打造一家新公司、开发新产品线或开辟新的收入来源，都极其困难，即使产品与市场契合度已得到验证也是如此。Meta此前多次尝试拓展新业务，Threads便是典型案例，却屡屡遭遇发展瓶颈。”

他表示，部分原因在于人才短缺。“懂得从零搭建业务的人才，通常不会留在Meta这样的大公司，而是自己去创办初创公司了。”

Meta的广告业务

尽管对Meta转向云计算业务持怀疑态度，但道格拉斯仍然看好Meta整体的人工智能战略，尤其是开源模型及其对广告业务的长期价值，只是不少投资者担心巨额投入能否带来回报。

“长期来看，我其实非常看好Meta的人工智能模型和整个Llama生态。我认为Meta有资金、有意愿，也有能力招募顶尖人才，最终一定能交出亮眼成绩。尤其是他们基于海量数据构建和训练这些模型，有动力以极具竞争力的价格对外开放。这不仅利好Meta自身的广告业务，也会惠及整个广告行业。”道格拉斯说。

道格拉斯认为，最终所有成本都会转嫁给消费者，企业只有盈利才会持续投入。他说，“这些模型越能精准预测用户的购买意向，产品的成本就越低。如果能提升营销效率，最终会以更低售价的形式惠及消费者。”

那么，对外出售算力是否会让Meta更像亚马逊或微软（这两家都是业务多元化的基础设施企业，对广告业务的依赖度更低）？道格拉斯认为恰恰相反。

“业内普遍认为，Meta今年将成为全球最大的广告公司，而它目前已是全球最大的社交媒体公司了，”他指出，Meta的技术优势在于能通过用户行为推断消费意图，而非像谷歌那样依赖搜索关键词。“转型为人工智能基础设施企业更像是走弯路。这并非重大战略布局，仅仅是战术举措。所有战术举措都有周期，我认为，即便这一举措真正落地，大概率也只是阶段性尝试。”

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·数据中心的地缘经济博弈：美国建设AI数据中心的成本高、社区阻力大，而沙特等海湾国家凭借廉价能源和主权基金支持，正成为更具性价比的算力新据点，全球算力布局的“中东变量”值得关注。

·Meta跨界云服务的真实意图：Meta宣布出售闲置AI算力，但这可能更像一次战术性公关而非战略转型，投资者需警惕“大公司光环”下的转型陷阱，避免盲目追逐热门概念。

·AI对广告业的长期红利：算力出租市场面临白热化竞争，但Meta开源模型Llama和基于用户行为的广告定向技术，有望提升营销效率、降低产品成本，最终惠及消费者。

·大公司创新的结构性难题：一个反常识的现象是，越是成功的大型企业，越难从零孵化新业务，因为擅长创业的人才往往选择离开。这对评估巨头企业的“第二曲线”具有警示意义。（财富中文网）

财富中文网对原文有删减和调整

编辑：魏雨彤