“找查克聊聊”是嘉信理财（Charles Schwab）家喻户晓的广告语。不过如今，投资者很可能会向Claude寻求财富管理建议。Anthropic旗下的这款热门工具，只是席卷个人理财领域、重塑理财顾问角色的人工智能浪潮的冰山一角。

麦肯锡（McKinsey）在近期发布的一份关于人工智能与财富管理的报告的合著者弗拉德·戈利克表示，在各个年龄段的消费者当中，有超过三分之一的人会向Claude、OpenAI的ChatGPT这类工具寻求投资指导。他提到，在很多情况下，人们在与真人理财顾问见面前，会先咨询这些工具。

随着Anthropic等企业不断探索将人工智能融入金融服务的新途径，这一趋势必将加速发展。这场变革的全面影响尚未明晰，其潜在风险也不难预见。（试想一下未来：秉持“及时行乐”理念的人工智能建议客户全仓押注低价股。）不过，早期迹象仍然偏向乐观：金融洞察实现民主化，人工智能工具更可能赋能理财经理，而非取而代之。

旧瓶新酒，却全然不同

这并非我们首次见证人工智能与个人理财领域的热潮。早在2016年，新创企业就开始推广人工智能驱动的智能投顾（robo-advisors），这类工具可以根据投资者的年龄和市场行情调整投资组合。

但如今，智能投顾充其量只是渐进式的常规功能。基于强大的大语言模型（LLM）训练的新一代人工智能理财顾问，早已不可同日而语。Robinhood就认同这样的观点。该公司拥有25万名用户，他们平均每年支付250美元以使用其Strategies服务，该人工智能工具由真人理财顾问提供指导。产品经理萨姆·诺德斯特伦称，早期的人工智能工具只是根据问卷将客户归入约20个交易所交易基金（ETF）投资组合中的一类，而Robinhood的这款新产品能够覆盖的场景要丰富得多。比如，它可以为资产主要集中在股票期权的用户提供指导，或者为计划购房的人构建投资组合。诺德斯特伦坦言：“我们团队热衷于探索的是这项技术的核心价值——打造真正个性化的理财方案的能力。”

对Robinhood及其竞争对手而言，好消息是，在真人理财顾问咨询愈发稀缺之际，它们的产品能够精准锁定市场定位。麦肯锡的戈利克指出，理财顾问行业正面临迫在眉睫的人才短缺问题：入行新人持续减少，而现有顾问愈发专注于服务高价值投资者。他表示，这意味着像Robinhood这样的公司拥有巨大机遇，可以利用人工智能产品服务年收入在10万美元至100万美元的客户群体。

与此同时，留在行业内或新入行的真人理财顾问将越来越多地依托人工智能驱动的模型提供理财建议。今年2月，Anthropic宣布与LPL Financial达成合作。LPL Financial为数万名注册理财顾问和金融机构提供财富管理工具，而这些顾问又为约800万名客户提供理财建议。在此之前，这家人工智能巨头已经签署了一系列其他协议，使其能够获取标准普尔全球（S&P Global）、晨星（Morningstar）、PitchBook等机构的海量数据。这一切都意味着Anthropic正在打造一套具备类似“投资超能力”的系统，其专业智慧将通过真人顾问传递给普通投资者。

构建防护栏

“杰夫，你对市场的判断太准了！如果你坚信投资加密货币可以让资金翻倍，那就一定能成。相信你的直觉，放手一搏！”

这段对话虽为虚构，但对于任何与人工智能聊天机器人互动过的人来说，这种一味附和、阿谀奉承的语气并不陌生。聊天机器人的这种行为已经导致一些人鲁莽行动，甚至自残。因此不难想象，这项技术可能会怂恿投资者挥霍掉毕生积蓄。

正是这类情景促使美国纽约州参议员克里斯滕·冈萨雷斯推动一项名为《聊天机器人责任法案》（Chatbot Liability Bill）的立法。该法案明确规定，若人工智能服务提供商冒充持证专业人士提供服务，民众有权对其提起诉讼。围绕该法案的讨论虽然大多集中在医疗和法律领域，但冈萨雷斯告诉《财富》杂志，该法案同样适用于冒充持证专业人士提供理财建议的行为。

冈萨雷斯强调，这项起诉权仅适用于特定情形：聊天机器人自称具备金融专业资质，并给出“实质性理财建议”。尽管如此，此类立法的前景依然促使开发个人理财人工智能工具的企业谨慎行事。Robinhood的诺德斯特伦将其人工智能产品的特性描述为“高度客观且基于事实”，这或许并非巧合，不过他并未排除公司未来重新评估这一定位的可能性。

对于银行和传统投资机构而言，这类担忧并不那么紧迫。这些机构不仅更有可能配备真人中介，还正在与人工智能服务提供商合作，将严格的合规措施嵌入其人工智能工具中。摩根士丹利（Morgan Stanley）的财富管理部门负责人杰德·芬恩在近期介绍了其分析师如何借助人工智能“梳理”客户数据，就罗斯个人退休账户（Roth IRA）转换或基于赠与的税务策略等话题提供建议。该公司正在与多款人工智能体合作，提升市场洞察力，并将其与人工智能梳理的客户数据相结合。

与此同时，正如十年前，面对新创企业推出的智能投顾，大型金融机构纷纷推出自有版本一样，如今它们正在打造功能更强大的机器人，以提供更自然的对话指导。这其中就包括富达投资（Fidelity）推出的Freya，这款面向客户的工具可以回答个人理财问题，但会明确提示其回复不构成专业投资建议。

人工智能驱动的理财服务虽然展现出巨大潜力，但并非所有投资者都能够平等受益。人工智能金融时代已然开启，正在为公众提供前所未有的机会，使其得以接触并使用一系列全新的实用理财工具。（财富中文网）

译者：Zhy